El lado lado oscuro de la banca

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Por Gurus Miki el 8 Febrero, 2010

Basic Financial Business Models

Volcker, expresidente de la Reserva Federal Americana, desarrolló el martes pasado en el congreso una de las mayorías teorías bancarias actuales; hablando del por qué de estas crisis, el porqué de la situación, de quiebra, de algunos bancos y otros mientas, como el Citi o el JPMorgan, han sabido campear el temporal y ya despuntan con sus resultados. El lo llamó la La Norma Volcker.

Esta norma, tiene como objetivo prohibir a los bancos de EE UU las operaciones por cuenta propia, el funcionamiento del capital riesgo y los hedge funds. Algo que aunque parezca muy complejo, con unas gráficas como las que acompañan a este artículo, parece que todo se ve un poquito más sencillo.

The shadow banking sector

Como podéis ver en la imagen superior, según el gráfico de Volcker, se sitúan entre tres escenarios de desarrollo de negocio para los bancos todo ellos: Banca comercial, Banca de capital riesgo y el Trading. Según la norma Volcker, los bancos más afectados han sido los que, como vemos, o bien están en los tres sectores, o están en la banca comercial y la de capital riesgo al mismo tiempo.

Si bien, si vemos la siguiente gráfica, podremos entender esta teoría un poco mejor:

Focus of the voclcker rule

Vemos que aquellas entidades situadas en otros dos escenarios son: las que más problemas han tenido y, en e otro lado, las que menos.

Si desarrollar un modelo sin sistema de banca comercial, como Goldman o Global Alpha, estás perdido. Sin embargo, si estas en un modelo sin Fundings, basado en la banca comercial y un básico de equity, consigues llegar a la zona de The Volcker Rule, en donde hay entidades bancarias, que ya están en números positivos.: Citi y JP Morgan.

La clave de toda esta teoría esta, por que los bancos entre la zona comercial y la de inversiones en alta riesgo se convertía en una zona del mercado en donde el dinero estaba en la sombra, haciendo perder liquidez a todo el sistema. Entidades financieras que había crecido en esa sombra, gracias a las ventajas de capital y financiación en la mano, los bancos crecieron en esa sombra alrededor del 60% del sistema de crédito de EE.UU.

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